هل سيفقد الدولار الأمريكي قوته في عام 2023؟ في العام الماضي، بدأ مؤشر الدولار الأمريكي اتجاهًا صعوديًا قويًا، من نهاية أبريل 2023 إلى نهاية سبتمبر. تجاوز مؤشر الدولار أعلى مستوياته في 20 عاما. كان السائحون الأمريكيون الذين يسافرون إلى الخارج من بين المستفيدين الرئيسيين من هذا الارتفاع، لكن الارتفاع السريع في الدولار فرض ضغوطًا على نمو أرباح الشركات، وأمريكا تمارس الأعمال التجارية في الخارج.
ومع ذلك، بدأ الدولار في الضعف في الربع الأخير من عام 2023 حيث قام مجلس الاحتياطي الفيدرالي بتقليص رفع أسعار الفائدة مع تباطؤ التضخم.
حتى الآن في عام 2023، كانت توقعات التضخم وأسعار الفائدة تتأرجح ذهابًا وإيابًا. كان رد فعل الدولار نسبيًا إلى حد كبير. في أوائل مارس، وصل الدولار إلى أعلى مستوى في السوق منذ نوفمبر، قبل أن يتراجع بشكل كبير وسط مخاوف المستثمرين بشأن استقرار البنوك الأمريكية. .
انخفض المؤشر بنسبة 2.5٪ منذ بداية العام وحتى تاريخه حتى 12 مايو وخسر حوالي 1.9٪ خلال الاثني عشر شهرًا الماضية، وبما أن التوقعات الاقتصادية للولايات المتحدة لعام 2023 غير مؤكدة، فقد يكون لاتجاه الدولار الأمريكي تأثيرات كبيرة بشأن التضخم والتجارة الدولية وأسهم التكنولوجيا وبدائل العملات مثل الذهب والبيتكوين (BTC).
لماذا ارتفعت قيمة الدولار خلال الفترة الماضية؟
جدول المحتويات
يقيس المستثمرون الأمريكيون بشكل عام قيمة السلع والخدمات والاستثمارات بالدولار، لكن القوة الشرائية للدولار تتغير أيضًا بمرور الوقت، حيث يعكس الدولار القوي زيادة في قيمته مقابل العملات الأخرى في العالم.
هناك عدد من الأسباب وراء قوة الدولار في السوق، ففي العام الماضي رفع الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة ثماني مرات للوصول إلى النطاق المستهدف الحالي البالغ 4.5٪ إلى 4، 75٪ في محاولة جادة للحد من التضخم. المعدل، كلما ارتفع الطلب على الدولار من قبل. يبحث المستثمرون الدوليون عن العائد.
لماذا؟ كما يوضح في سانت لويس، “إذا رفع الاحتياطي الفيدرالي سعر الفائدة بينما تحتفظ البنوك المركزية الأخرى بسعر الفائدة أو خفضته، فسيكون العائد أكثر جاذبية في الولايات المتحدة مقارنة بالدول الأخرى، وعندما تنظر إلى هذه معدلات عالية في الولايات المتحدة، سيتدفق المزيد من رأس المال. تتدفق الأموال الدولية إلى الولايات المتحدة، مما يؤثر إيجابًا على العملة الأمريكية.
الدولار هو أيضًا العملة الاحتياطية في العالم، ولهذا يرى المستثمرون أنه ملاذ آمن في أوقات عدم الاستقرار الاقتصادي والسياسي.يقلق المستثمرون من التباطؤ الاقتصادي العالمي أو الحرب في أوكرانيا أو حالات الإفلاس الأخيرة للبنوك الأمريكية مثل السيليكون. يمكن لـ Valley Bank و Signature Bank و Silvergate Bank البحث عن ملجأ وأمان بالدولار.
في الوقت نفسه، تسبب الغزو الروسي لأوكرانيا في حالة من عدم اليقين الاقتصادي في العالم وخاصة في سوق الطاقة الأوروبية، حيث أن الدولار الأمريكي هو العملة الاحتياطية في العالم ويعتبر بشكل عام ملاذًا آمنًا. آمن في أوقات عدم الاستقرار الاقتصادي، كما يتراكم المستثمرون على الدولار من أجل السلامة والأمن.
بالإضافة إلى ذلك، يمكن للمستثمرين الذين يجلسون على الهامش في انتظار وقت أفضل لشراء الأسهم أن يكسبوا حاليًا معدل فائدة يبلغ 4٪ أو أكثر على الدولار في حسابات التوفير عالية العائد. هذه الحسابات خالية من المخاطر بشكل أساسي للأرصدة التي تصل إلى 250 ألف دولار لكل بنك، طالما أن البنك مؤمن من قبل مؤسسة تأمين الودائع الفيدرالية (FDIC).
ما مدى قوة الدولار؟
العملات المتداولة على نطاق واسع يقارن مؤشر الدولار الأمريكي بين قوة الدولار واليورو (EUR) والين الياباني (JPY) والجنيه البريطاني (GBP) والدولار الكندي (CAD) والكرونا السويدية (SEK)) والدولار السويسري. الفرنك (CHF)، يمكن للمستثمرين أيضًا مراقبة قوة الدولار مقابل عملات معينة.
على خلفية فقدان الدولار الأمريكي للقوة في عام 2023، إليك كيفية مقارنة الدولار بالعملات الرئيسية اعتبارًا من 12 مايو:
- EUR / USD: يشتري اليورو الواحد حوالي 1.07 دولار أمريكي اليوم مقابل 1.04 دولار أمريكي قبل عام
- الدولار الأمريكي / الين الياباني: اشترى الدولار الواحد 134.85 ينًا مقابل 128.26 قبل عام
- الدولار الأمريكي / الفرنك السويسري: الدولار يساوي 0.89 فرنك سويسري مقابل 1.00 العام الماضي
- الجنيه الإسترليني / الدولار الأمريكي: يشتري الجنيه الإسترليني 1.25 دولار مقابل 1.22 دولار قبل عام
- الدولار الأمريكي / الدولار الكندي: يشتري دولار واحد 1.35 دولار كندي مقابل 1.30 دولار كندي قبل عام
كيف يؤثر الدولار القوي على المستثمرين؟
يمكن أن يكون الدولار القوي خبرًا سيئًا للشركات الأمريكية التي تعمل في الخارج. إذا كانت قيمة الدولار الأمريكي مرتفعة، تفقد الشركات الإيرادات عندما تقوم بتحويل المبيعات الدولية إلى الدولار الأمريكي. يأتي ما يقرب من 40٪ من عائدات ستاندرد آند بورز 500 من خارج الولايات المتحدة.
يقول أحد خبراء السوق إن الدولار القوي يجعل الحياة صعبة بشكل خاص على أسهم شركات التكنولوجيا، التي تدر حوالي 58٪ من الإيرادات خارج الولايات المتحدة. التكنولوجيا كثيفة رأس المال، والتي تمثل أكبر وزن في مؤشر S&P 500 (28٪). كما أن له ارتباطًا تاريخيًا سلبيًا ببدائل العملات الورقية مثل الذهب والبيتكوين، بينما ارتفع الدولار الأمريكي العام الماضي بتكوين وانخفضت أسعار الذهب.
ما الذي يمكن أن يفعله المستثمرون في مواجهة الدولار القوي؟
يحذر المحللون من أنه لا ينبغي للمستثمرين توقع ضعف الدولار في أي وقت قريب، ويتوقعون أن يرتفع الدولار في الأشهر المقبلة مع استمرار بنك الاحتياطي الفيدرالي في التشديد وتسعى الأسواق العالمية إلى فرص ذات عوائد أعلى، مما قد يؤثر بشكل مؤقت على الأسواق المحلية والناشئة. الأسهم. الأسواق.
الخبر السار للمستثمرين هو أن الدولار القوي يمكن أن يفيد بعض الأسهم التي تولد دخلاً دوليًا محدودًا. هناك العديد من أسهم S&P 500 التي كان لها تاريخياً علاقة أكثر إيجابية مع قوة الدولار على مدى العقد الماضي، مثل Huntington Ingalls Industries (HII) و Darden Restaurants (DRI) و Clorox (CLX).
هناك عدة طرق يمكن للمستثمرين من خلالها تحقيق أرباح مباشرة من ارتفاع الدولار. يستثمر الصندوق الثور لمؤشر Invesco DB بالدولار الأمريكي (UUP) في العقود الآجلة لمؤشر الدولار الأمريكي. إنه مصمم لمتابعة تحركات المؤشر. يمتلك الصندوق ما يقرب من 1.9 مليار دولار من الأصول الخاضعة للإدارة ويبلغ متوسط حجم التداول اليومي أكثر من 3.8 مليون سهم.
على خلفية فقدان الدولار الأمريكي قوته في عام 2023، تجدر الإشارة إلى أن المستثمرين الراغبين في تحمل المزيد من المخاطر يمكنهم أيضًا اكتساب المزيد من الاحتمالات الصعودية عن طريق الشراء المباشر للعقود الآجلة أو عقود الخيارات على الدولار الأمريكي. يجب أن تفهم المشتقات كيفية عملها والمخاطر التي تنطوي عليها.
اقرأ المزيد: